《拳皇98：终极对决》是以1998年推出的系列作中获得最高评价的《拳皇98》为基础，进一步强化各角色间的平衡度，并加入新角色与新系统“极限模式“（Ultimate Mode）。几位客串角色还将加入到战斗当中，另外一种新的“角色模式”还将引入到游戏当中。根据官方网站的介绍，这种叫做“极限模式”的角色模式下，玩家可以任意在“前跳”或“勐跑”、“侧身闪避”或“翻滚”以及“攒豆”或“憋气”之间组合自己惯用的模式。